• Nie ważne czy miałeś rację czy nie. Ważne jak dużo zarobiłeś posiadając rację i jak mało straciłeś, myląc się.
  • Jeśli wykorzystuje się okazje, w których prawdopodobny zysk jest większy niż obiektywnie mierzalna przypuszczalna strata, to osiąga się systematyczne zyski.
  • Trade what you see NOT what you expect.
  • Koncepcja ciągłego równoważenia ryzyka i zysku po to, by zachować dla siebie większe szanse, jest ważna bez względu na trend, w który jest się zaangażowany.
  • Ryzyko bierze się z niewiedzy o tym, co robisz.
  • To co było jest statystyką, to co ma się dopiero wydarzyć to prawdopodobieństwo.

Polecany broker

Nowy cykl wpisów

Starujemy z nowym cyklem artykułów skierowanych do początkujących i średnio-zaawansowanych graczy. Z kolejnych wpisów dowiecie się czym jest analiza techniczna, nauczycie się analizować wykresy i co najważniejsze: wyciągać z nich odpowiednie wnioski.
Dotychczasowe artykuły z cyklu:

  • Wstęp do analizy technicznej Analiza techniczna jest podstawowym narzędziem każdego analityka. To właśnie dzięki niej - na samym początku bez odpowiedniej wiedzy: często intuicyjnie - na podstawie wykresów analizujemy aktualne trendy i przewidujemy kolejne wzrosty i spadki wartości waluty. Rynek Forex jest szczególnie dobrym miejscem do tej analizy: cechuje się bardzo intensywnymi trendami a wykorzystanie dźwigni finansowej powoduje że wpływa on na nasze transakcje dużo intensywniej niż ma to miejsce w przypadku np: gry na giełdzie. Przeczytaj dalszą część...
  • Typy wykresów Jak wspomniałem wcześniej, analiza techniczna opiera się na interpretowaniu wykresów. Są one wizualizacją tego co aktualnie dzieje się na rynku. W praktyce występują cztery podstawowe typy tych wykresów i w dłuższym okresie czasu spotkacie się z każdym z nich. Czy to bezpośrednio podczas gry (nie wszyscy brokerzy oferują wszystkie typy) czy podczas czytania fachowej literatury. Kolejne wykresy to (szerzej o każdym piszę dalej): Przeczytaj dalszą część...
  • Teoria Dow'a Nazwa tej teorii pochodzi od Charlesa Dow'a. Był on redaktorem w The Wall Street Journal i właśnie na łamach tej gazety, w serii artykułów przedstawił swoją teorię. Wtedy były to jedynie teoretyczne rozważania, dopiero później całość została nazwana od jego nazwiska. Przez wielu określana jako podstawa analizy technicznej, opisuje zachowania się trendu cen na giełdach (a w naszym przypadku: trendu ceny waluty). Najogólniej można ją opisać w sposób następujący Przeczytaj dalszą część...
  • Analiza linii trendu Jednym z bardzo ważnych zagadnień będących składową analizy technicznej jest trend. Mimo iż zagadnienie wydaje się być trywialne, tak naprawdę wiele osób myli chwilowe zmiany kursu z trendem. Tym samym warto - chociaż pobieżnie - zapoznać się z tym artykułem. Dodatkowo na samym końcu przedstawiam podstawowe zastosowanie trendu podczas gry. Przeczytaj dalszą część...
  • Spadkowe formacje świecowe Wykresy świecowe są często niedocenianym przez początkujących źródłem danych. Mimo iż z pozoru wydaje się być dużo bardziej zagmatwany (przez większą ilość szczegółów) od najprostszego liniowego to z czasem można dostrzec iż w pewnych sytuacjach korzystanie z jakiegokolwiek innego typu byłoby po prostu niewygodne. Dziś przyjrzymy się bliżej formacjom czyli specyficznym układom w jakich znajduje się kilka ostatnich świec. Umiejętność ich interpretacji pozwoli wywnioskować w jaki sposób - z dużym prawdopodobieństwem - rynek zachowa się w dalszej kolejności. Przeczytaj dalszą część...

Ankieta

Co kolejno powinno się pojawić w serwisie?

Partnerzy serwisu

Teoria Dow'a

Kim był Charles Dow: analiza trendu

Nazwa tej teorii pochodzi od Charlesa Dow'a. Był on redaktorem w The Wall Street Journal i właśnie na łamach tej gazety, w serii artykułów przedstawił swoją teorię. Wtedy były to jedynie teoretyczne rozważania, dopiero później całość została nazwana od jego nazwiska. Przez wielu określana jako podstawa analizy technicznej, opisuje zachowania się trendu cen na giełdach (a w naszym przypadku: trendu ceny waluty). Najogólniej można ją opisać w sposób następujący: aktualny trend będzie niezmienny aż do momentu kiedy nie pojawią się bodźce mające na niego wpływ i tym samym jego zmianę. Teoria nie porusza więc zagadnienia prognozy czasu trwania trendu a skupia się jedynie na jego kierunku.
Dodatkowo Dow zdefiniował zasadę działania trendu: ta nie zmieniła się do dziś. Określa ona trend wzrostowy: kiedy kolejne wartości są na coraz wyższym poziomie (na giełdzie występuje hossa) oraz trend malejący kiedy te w kolejnych jednostkach czasu są coraz niżej (na giełdzie jest bessa).

Trendy zostały podzielone na kilka rodzajów:

(wybaczcie jakość grafiki: do dziś nie doszedłem do porozumienia z programem graficznym).

  • Trend długoterminowy: inaczej trend główny lub pierwotny. Trwa powyżej jednego roku (zazwyczaj 2,3,4 lata). Składa się on z krótszych trendów: należy jednak pamiętać że trend jest wypadkową pozostałych: nie wszystkie więc jego składowe muszą być rosnące lub malejące: chodzi tutaj o ogólne zachowanie kierunku. Dotyczy to każdego rodzaju trendu: w każdy występują pewne odchylenia.
  • trend średnioterminowy: inaczej trend drugorzędny lub wtórny. Trwa od jednego do kilku miesięcy.
  • trend krótkoterminowy: inaczej trend trzeciorzędny. Trwa najkrócej z opisywanych: od kilku do kilkudziesięciu dni i jest głownie wynikiem chwilowych spekulacji. Tym samym nie ma dla inwestora większego znaczenia.
  • trend bazowy (nie został zaznaczony na wykresie): ten bazowy trend trwa zazwyczaj aż do kilku - kilkunastu lat.

Jak wspomniałem wcześniej, teoria Dowa dotyczyła giełdy. Niemniej rynek finansowy jest bardzo uniwersalny i tak jak w wielu innych przypadkach, można go z powodzeniem stosować na rynkach wymiany walut.
Wynika to z zasady funkcjonowania zarówno giełdy jak i rynków Forex. W obu przypadkach o aktualnej cenie decyduje popyt (ilość osób zainteresowanych kupnem) i podaż (ilość osób sprzedających).

W jaki sposób Dow analizował trend na rynkach finansowych? Podzielił go na 3 fazy które w zależności od aktualnej sytuacji rynkowej pozwalają wywnioskować co będzie działo się dalej. Każdy kolejny etap następuję kolejno, najpierw występuje w wariancie hossy, następnie bessy (czyli w naszym przypadku: wartość waluty rośnie, następnie maleje) - i sytuacja się zaczyna powtarzać. Po każdym cyklu składającym się z 6 faz (3 fazy rosnące, 3 malejące), rozpoczyna się kolejny - o identycznej budowie:
  • 1 etap akumulacyjny (niewiary): po okresie spadków, następują wzrosty. Inwestorzy widząc że rynek jest już bardzo słaby, widzą nadarzającą się okazje - wkrótce nastąpi odwrotne zjawisko i wartość akcji (waluty) zacznie rosnąć a maklerzy zaczynają inwestować. Wartość akcji (waluty) przestaje spadać, zatrzymuje się i zaczyna powoli rosnąć.
  • 2 etap: wiary: pozostali inwestorzy widząc że wartość rynku zaczęła powoli rosnąć, również zaczynają inwestować. Wartość rynku rośnie coraz bardziej.
  • 3 etap pychy: w tej fazie do gry dołączają również drobni inwestorzy. Ich działania oraz działania "dużych graczy" powodują że wartość rośnie niesamowicie szybko w względnie krótkim czasie. Popyt przewyższa podaż co przekłada się na wysokie ceny.

Koniec ostatniej fazy jest zarazem początkiem fazy spadków (na giełdzie określanej jako bessa). Spadki również składają się z 3 etapów:
1. powolnego spadku
2. paniki (czyli etap drugi - podczas którego często wartość akcji (walut) potrafi spadać, nagle na moment wzrosnąć i dalej kontynuować spadek.
3. następuje ostatnia fala spadków po której rozpoczyna się pierwszy etap wzrostów.

Mam nadzieję że ten krótki opis podczas którego niestety nie zagłębiałem się w szczegóły techniczne, pomoże Wam w nauce interpretacji trendu a także będzie dobrym wstępem do bardziej zaawansowanych zagadnień wyznaczania punktów zwrotnych trendu. Jeśli chcielibyście dowiedzieć sie czegoś więcej, polegam książkę Johna J. Murphy: Analiza techniczna rynków finansowych (do kupienia w empiku lub na maklerska.pl).